考試科目：投資型保險商品
應試方式：筆試
考試用書：公會出版題庫(小綠本)
準備時間：2X天 每天大概1個多小時
成績：第一科96 第二科90 (兩科不得低於60分 加總不得低於140分)
這次的篇章我會在前面先列出這章的主要重點有哪些，後面才是解題，另外計算部分我不會打出來喔，請自己算^3^
第五章
5.李四於10月1日存10000元，年利率固定為4%，原一年計息一次，請問若改為半年計息一次，則相較之下，二年後存款本利和：
ANS:增加=>看到本利合就看終值表。
10.張先生希望10年後有存款1000000元，年利率固定為6%。請問若年利率改為5%，則相較之下，目前應存入的本金：
ANS:增加=>看到本金就看現值表。
12.陳太太希望4年後有存款500000元的教育費，年利率固定為4%，原一年計息一次。請問若改為半年計息一次，則相較之下，目前應存入的本金：
ANS:減少=>利息變多本金就變少。
15.若其他條件相同，普通年金的現值？
ANS:小於期初年金的現值=>看到普通年金就是求期末。
第六章
Focal Point:
- 債劵就是借貸關係。
- 有票面利率就是付息。
- 沒有票面利率就是零息。
- 債劵價格與市場利率呈反向。
- 利息=面額X票面利率。
- 有利息看年金現值表。
- 無利息看現值表。
6.關於影響債劵價格的因素，下列何者正確？
ANS:在其他條件不變下，殖利率的變動會對債劵價格造成反向的影響=>殖利率=市場利率。
44.有一公債(十年期)之面額為10000元，票面利率為10%(每年付息一次)，若以11450元買進該債劵，則當期收益率為：
ANS:8.73%=>當期就是一年。
45.一般俗稱的債劵殖利率是指下列何者？
ANS:到期收益率(yield to maturity)=>殖利率指的是一年的報酬率。
56.由於物價水準發生變動，所導致報酬發生變動的風險，稱之為：
ANS:購買力風險=>通貨膨脹。
第七章
Focal Point:
- 報酬率永遠要大於成長率。
- 股利成長股價一定成長。
- 報酬率提高股價下跌。
- 事後的資料=>技術分析。
其他稱為=>基本分析。
- 寬鬆的政策=>股票漲。
緊縮的政策=>股票跌。
緊縮政策=>政府發行公債->股票跌。
- 存款準備率=>緊縮(銀行)
責任準備金=>(保險公司)
- 利息扣->緊縮=>股票跌。
。
27.台達電今年的EPS為3.5元，預測明年的EPS可到5.5元，若該產業的合理本益比為15倍，請問其明年的預期股價應為何？
ANS:82.5元=>
。
38.下列影響股價之項目中，哪一項屬於總體經濟因素？
ANS:財政貨幣的政策方向=>總體=影響成面大的。
41.假設A公司之每股淨值為15元，而合理市價淨值比為5.5倍，請問該公司股票股價低於何者，即可建議投資？
ANS:82.5元=>
。
46.中央銀行提高存款準備率，股價通常會：
ANS:下跌=>提高存款準備率=緊縮。
53.下列中央銀行的政策中，哪一項會使貨幣供給減少：
ANS:調高存款準備率=>貨幣供給減少=緊縮。
第八章
Focal Point:
。
30.變異係數越大表示單位暴露風險：
ANS:越大=>變異係數標準差當分子。
第九章
Focal Point:
。
。
。
10.在資本資產定價模式中(CAPM)中，隱含貝他值(Beta)較高的資產會有較高的：
ANS:以上皆非=>高預期報酬(Ri)。
12.無風險證劵的報酬率標準差與貝他係數分別為：
ANS:0%，0=>標準差=有%、Beta=無%。
20.如果有資產是在證劵市場線之上方：
ANS:眾人會競相購買此資產=>證劵市場線=SML。
21.描述期望報酬率與系統風險之間的關係直線，稱為？
ANS:證劵市場線=>關係直線=SML。
24.有關資本資產定價理論，下列敘述何者錯誤？
ANS:效率前緣為雙曲線之一支=>雙曲線改為內彎。
26.下面哪一項對資本資產定價模型描述是正確的？
ANS:投資人對於等待以及擔憂都要求有相對報酬=>
。
41.夏普指標和崔諾指標二者的差異為：
ANS:衡量風險的方法不同=>
。
46.何種的操作策略是將風險性資產(即股票)與固定收益證劵(即債劵)的比率維持固定不變：
ANS:固定比例投資策略=>CM=
。
51.關於時間不變性投資組合保險策略(TIPP)的敘述，下列何者正確：
ANS:當股價下跌(或空頭市場時)，TIPP的抗跌能力優於CPPI=>
。
55.若弱式效率市場成立，則投資人無法利用何種資訊或分析進行投資，以獲得超額報酬：
ANS:技術分析=>歷史資料。
第十章
Focal Point:
。
。
。
。
。
1.在短時間內出售大量的證劵而不會受到重大的價格損失，這在說明證劵選擇之何種因素？
ANS:市場性=>市場性或流動性。
2.下列何者為固定型收益？
ANS:公司債利息=>
。
11.下列有關銀行承兌匯票的敘述何者為真？
ANS:以90天期最為普遍=>銀行承兌匯票=鐵票。
23.第二類商業本票又稱為？
ANS:融資性商業本票=>台灣都用第二類。
25.短期票劵的附條件交易是指：
ANS:賣出短期票劵並約定買回之價格及時間=>
。
28.下列有關一般公債的敘述，何者為真？
(1)已很久未發行(2)愛國公債為一般公債(3)以上皆是=>一般公債
。
31.下列資產風險性何者最大？
ANS:附屬信用債劵=>清償順位優於
。
36.公司債的持有人是公司的：
ANS:債權人=>錢借給公司的人。
38.下列何者為發行公司債時的當事人？
ANS:(A)債權人(B)發行公司(C)受託人=>
。
41.下列何者求償順位最低？
ANS:普通股=>最早產生最後領到錢。
42.公司債之發行，有提供擔保品，稱為：
ANS:抵押公司債=>
。
44.投資者購買無息票公司債的收益是：
ANS:可獲得折現利息=>無息票=零息債劵。
49.下列有關可贖回債劵的敘述，何者為真？
ANS:買回價格通常高於債劵面額=>可贖回債劵=公司有贖回權力。
61.上市公司買回自己公司的股份，應列為：
ANS:庫藏股=>要發給員工，不然就要銷掉。
64.普通股股數是由普通股股本除以？
ANS:面額=>價格10元。
69.每股帳面價值是由公司之淨值扣除特別股權益後再除以？
ANS:流通在外的普通股股數=>靜香摳阿密特的下面再把流亡在外的普丁給<除了氣(台語)>；淨值=靜香、扣除=摳、特別股=阿密特、除以=除了氣、流通=流亡、普通股=普丁。
77.下列何種證劵有擔保品？
ANS:公司債=>無擔保品->股票。
80.關於我國台灣證劵交易所編制的「發行量加權股價指數」，下列何者錯誤？
ANS:當個股除息時，指數不會變動=>
。
87.申購國內開放型共同基金時，按下列何者計算金額？
ANS:當日之單位淨資產價值=>看好就可以去買，不好就賣；開放型共同基金=當日的淨值。
89.封閉型共同基金之市場價格通常會比其淨資產價值：
ANS:以上均有可能=>封閉型共同基金->跟淨值沒關係。
102.購買封閉式受益憑證，應在：
ANS:集中交易市場=>封閉式->要自己拿去賣不能贖回。
128.關於ETF「指數股票型基金」，下列敘述何者錯誤？
ANS:ETF只具備開放式指數基金的特色，但不具備封閉式指數基金的特色=>
。
141.關於共同基金與避險基金的比較，下列何者錯誤？
ANS:避險基金通常只可做多=>
。
143.下列哪一類基金在從事交易時，具有財務槓桿特性？
ANS:期貨信託基金=>財務槓桿->衍生性商品。
145.下列有關期貨契約與遠期契約的比較，何者為真？
ANS:期貨契約的信用風險較遠期契約低=>
。
148.期貨交易中，當保證金低於何種水準時即需補繳？
ANS:維持保證金=>第一次成交的叫原始保證金。
157.期貨具有那些功能？(A)投機(B)避險(C)價格指標
ANS:(A)(B)(C)都對=>再加上提高資源效率=避機高格->玩骰子避機後變得很高格調。
169.下列何者是屬於歐式選擇權？
ANS:(1)在台灣證劵交易所交易的認售權證(2)在台灣證劵交易所交易的認購權證(3)我國股票權擇權=>答案是(3)，但是看到認就是美式->耍任性是美人的權利；
。
178.下列何者股價指數是窄基指數？
ANS:(A)能源業指數(B)電腦業指數(C)台股指數=>答案是(A)、(B)；窄基->單一產業、台股指數->廣基。
183.假設某一履約價格為37元之股票選擇權買權，該買權權利金目前報價為10元，同時該股票價格為40元，請問該買權之時間價值為多少元？
ANS:7元=>權利金=內含價+時間價值；
。
194.某公司發行之認股權證價格與下列何者呈反向關係？
ANS:履約價格=>成本價格。
200.買權出售之時機應是：
ANS:空頭市場=>(買權+)(出售-)=(↓賣-)。
207.有關保本型債劵特性，下列敘述何者正確：
ANS:「看多型」保本型債劵可鎖定下方風險=>上空下流=錢很多才會下流，前很少就只能靠賣肉(上空)去賺錢。
209.如果投資人預期標的資產未來價格會上漲或認為走勢樂觀，但又想鎖定「下方風險」，則應該購買何種結構型債劵最佳：
ANS:「看多型」保本型債劵=>下方風險=看多。
212.購買連動型債劵，若投資人的報酬率會隨連結標的指數的正績效連動，當股價指數上漲，其收益率亦隨之增加，則債劵中之選擇權部分如何處理？下列何者正確：
ANS:買進買權=>選擇權=買進。
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